Фирма по производству золотых и серебряных изделий была основана в Санкт-Петербурге в 1866 году Гавриилом Петровичем Грачевым, ранее работавшим на Гассе.
После его смерти в 1873 году его сыновья Михаил, Симон и Григорий переняли компанию и переименовали ее в Братья Грачевы. Каждый брат отмечал произведенные им произведения своей собственной маркой, поскольку у фирмы не было собственной марки.
Фирма участвовала в нескольких российских и международных ярмарках, таких как Всероссийская промышленная и художественная выставка в 1896 году, выставка северных стран в Копенгагене в 1888 году, где она была награждена золотой медалью, и Колумбийская выставка в Чикаго в 1893 году.
С 1886 года фирма стала официальным поставщиком короля Дании, а в 1892 году ей было присвоено звание поставщика Императорского двора и разрешено использовать Императорский ордер (двуглавый орел) как часть своей визитной карточки.
Через несколько лет Михаил и Гавриил стали почетными потомственными гражданами. Братья изготавливали серебряные туалетные, обеденные и чайные сервизы, предметы верту и украшения, особенно в традиционном русском стиле, используя различные техники, например, эмаль. Некоторые из их товаров продавались в розницу Фаберже.
Бизнес закрыт в марте 1918 года.